绿色金融与低碳发展丛书 绿色金融数学方法
作者：马晓明
出版时间：2019年版
丛编项： 绿色金融与低碳发展丛书
内容简介
绿色发展已日益成为经济与社会转型的重要理念。在追求绿色发展的过程中，金融作为重要支撑，其产品在广度、深度方面不断延拓与推进。2018年9月5日，《中国绿色金融发展报告（2017）》发布指出，中国将继续履行应对气候变化和治理环境污染的大国责任，坚定不移地走绿色发展道路，大力推动绿色金融发展、持续完善绿色金融体系。 受制于多方面因素，目前绿色金融市场整体的效率仍有待提升。而发展已久的金融数学方法在产品设计、风险评估、投资分析等方面的应用则表明，其在这片新兴领域上可大有作为。由此，绿色金融数学应运而生，它主要运用现代数学理论与方法对绿色金融市场的均衡与有价证券定价等进行分析研究，对含不确定性条件的投资策略进行评估和风险管理。 于目光所至处，金融数学方法与绿色金融的碰撞，已成为探究绿色金融市场发展的重要方向。《绿色金融数学方法》在总结目前高校金融数学主要课程和学术界主要研究成果的基础上，加入了自己的理解：引入随机游走模型对资产收益率预测提供理论支撑后，依据金融产品种类差异，对资本资产的定价和风险进行区分研究。内容涵盖了随机游走模型、资本资产定价模型、多因素定价模型、固定收益资产模型、无套利模型、利率市场模型、伊藤引理与BS模型、衍生品定价模型和对冲模型。 本书可作为研究生们探寻绿色金融数学理论与方法的指引，也可供其它相关研究人员参考，对于书中的疏漏之处，恳望读者指正。
目录
第一章 资产收益率预测的基本统计模型： 随机游走 5
1.1 随机游走概述 5
1.2 随机游走模型1及其假设检验 7
1.3 随机游走模型2及其假设检验 11
1.4 随机游走模型3及其假设检验 12
1.5 随机游走检验实例 18
1.6 小结 28
第二章 资本资产定价模型 29
2.1 模型发展 29
2.2 投资组合选择理论 30
2.3 模型概述 37
2.4 实证检验 41
2.5 小结 45
第三章 多因素定价模型 47
3.1 因素模型概述及理论基础 47
3.2 因素界定 50
3.3 参数估计 51
3.4 实证检验及分析示例 54
3.5 小结 59
第四章 固定收益资产模型与利率市场模型 60
4.1 相关概念 60
4.2 利率因子模型 62
4.3 无套利模型 68
4.4 利率市场模型 78
4.5 小结 82
引申阅读：绿色债券 83
第五章 衍生品定价模型 87
5.1 衍生品的发展与定价 87
5.2 伊藤引理与B-S模型 97
5.3 二叉树期权定价模型 120
5.4 小结 127
第六章 对冲策略 129
6.1 希腊值 129
6.2 期权平价公式 139
6.3 对冲策略案例 140
6.4 小结 142
参考文献 144
