软件企业上市 路径规划与操作指引
作者： 张国峰著
出版时间：2017年版
内容简介
本书对软件企业以至电子信息类、互联网行业企业在上市过程中遇到的特殊问题，进行了专业的、深度的探讨，中德证券具有熟悉此类行业企业上市特点和难点的投行团队，把这些问题总结出来，希冀对行业内的拟上市企业以及我们的同行提供一定的借鉴和参考。此外，本书中的部分事项对非软件企业的类似问题，如收入确认、研发费用资本化等处理方式，也具有着很好的参考和借鉴价值。 为客户创造价值，是投行的一个重要使命，为客户创造更大的价值，更是投行的核心竞争能力之一。本书既是对软件企业和电子信息类、互联网行业企业上市过程中遇到的特殊问题及解决对策的总结，也是与投资银行业的同行、拟上市企业朋友的交流。
目录
前言
第一章收入确认：首要的财务问题
第一节问题概述与路径规划
第二节案例分析与操作指引
一、标准化软件产品
二、定制化软件产品
三、服务
四、系统集成
五、不能忽视的节点
第三节小结与启示
第二章研发费用资本化：常怀谨慎、敬畏之心
第一节问题概述与路径规划
第二节案例分析与操作指引
一、天源迪科/网宿科技：细化研发流程及各阶段费用处理
二、方直科技：详细说明开发支出的具体内容、业务实质及与其他科目的勾稽关系
三、冠昊生物：二次上会延后研发支出资本化时点
四、启明星辰：综合性案例
五、金智科技：从质疑与澄清中进一步理解
第三节小结与启示
第三章募投项目设计：紧抓软件企业的特点
第一节问题概述与路径规划
第二节案例分析与操作指引
一、确定募投项目的方向
二、安排具体投入的项目
三、募投项目研发费用资本化
第三节小结与启示
第四章上市前股权激励：多种方式通盘考虑
第一节问题概述与路径规划
第二节案例分析与操作指引
一、通过合伙企业设立持股平台——暴风科技
二、直接持股与间接持股相结合——启明星辰
三、约定激励对象服务期限——安硕信息
四、激励对象离职给对方补偿——新世纪
第三节小结与启示
第五章其他重点问题：存货、应收、现金流、税收优惠、异常事项、业务分类、股东税金缴付筹划
第一节问题概述与路径规划
第二节案例分析与操作指引
一、存货：审计和核查程序要到位
二、应收账款：解释角度需多方位
三、经营性净现金流：一定要选择真正可比的公司对比
四、税收优惠：行业共性
五、对看似异常事项的特别关注
六、产品和服务的分类
七、个人股东税金缴付筹划
第三节小结与启示
第六章让人理解企业：财务和业务信息的融合过程
第一节问题概述与路径规划：不能理解的企业就不是让人放心的企业
第二节常见指标：全面理解
一、“可比公司”与毛利率
二、应收账款
三、经营活动现金流量净额
四、存货周转率
五、应参考的另外两个指标
第三节客户、供应商和员工：企业的镜子
第四节小结与启示
第七章软件企业被否原因分析：有则改之，无则加勉
第一节问题概述与路径规划
第二节案例分析与操作指引
一、规模大小是最重要的因素
二、重要事项未能正确处理及报表项目存在重大疑问
三、持续盈利能力存在重大不确定性
四、重要内容未清晰解释或披露
五、内控存在重大缺陷
第三节小结与启示
第八章项目管理：项目成功的保障
第一节项目管理的重担：只是“领队”券商能完成的工作吗
第二节给企业的建议：甲方在上市过程中的定位和角色
第三节项目管理的题外话：项目参与人员的健康和投行文化
第四节小结与启示
主要参考文献和网址
附录：部分案例与问题索引
