中国股市流动性风险研究
作者： 孙云辉
中国经济
出版日期：2010-4-1
本书以中国沪深A股市场为研究对象，以流动性风险为核心，基于金融市场微观结构理论与资产定价理论，就中国沪深股市在1997年至2006年期间的流动性与影响因素以及流动性溢价等问题分别进行实证研究；同时对中国股市的流动性与影响因素、流动性溢价、流动性风险的系统性特征、流动性风险的度量以及流动性风险的预警与管理等问题展开了深入的理论与实证研究。
1 引言
2 文献综述
2.1 买卖价差理论研究综述
2.1.1 德姆塞茨模型
2.1.2 存货模型
2.1.3 信息模型
2.1.4 指令驱动机制下买卖价差的构成
2.2 流动性研究综述
2.2.1 流动性含义
2.2.2 流动性度量方法及其局限性
2.2.3 流动性影响因素
2.2.4 流动性与资产定价
2.3 流动性风险研究综述
2.3.1 流动性风险的含义
2.3.2 流动性风险的度量
2.4 国内外研究现状评析
2.4.1 国外研究现状评析
2.4.2 国内研究现状评析
2.5 小结
3 中国股市流动性与影响因素研究
3.1 中国股市微观结构概述
3.1.1 市场概况
3.1.2 交易制度
3.1.3 存在的问题
3.2 中国股市流动性分析
3.2.1 流动性度量指标设计
3.2.2 样本与数据
3.2.3 实证分析
3.3 中国股市个股流动性决定因素分析
3.3.1 研究假设
3.3.2 实证模型与研究方法
3.3.3 实证结果及分析
3.4 中国股市流动性的政策性风险分析
3.4.1 中国股市“政策市”形成原因
3.4.2 中国股市流动性受政策影响的机理分析
3.4.3 实证研究
3.5 小结
4 中国股市流动性溢价研究
4.1 流动性溢价理论模型
4.1.1 Amihud-Mendelson模型
4.1.2 Jacoby-Fowler-Gottesman模型
4.1.3 Jacoby-Fowler-Gottesman扩展模型
4.2 中国股市流动性溢价——横截面研究
4.2.1 样本与数据
4.2.2 描述性统计
4.2.3 实证模型与方法
4.2.4 实证结果
